什么是指数基金?指数基金有哪些?有风险吗?

2021-04-30 08:54 · 徐小明的博客 · 2次阅读

指数基金(Index Fund),顾名思义就是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品。通常而言,指数基金以减小跟踪误差为目的,使投资组合的变动趋势与标的指数相一致,以取得与标的指数大致相同的收益率。

        一、什么是指数基金?

要了解指数基金,就要先了解什么是“指数”。我们在做某一项投资时,都会先了解这个市场的发展趋势。比方说,如果你想投资股票,你会先了解股市的发展趋势,而指数就是根据样本股票的价格统计出来的数据,用来衡量整个股票市场的价格波动情形。

股票价格指数(stock index)是描述股票市场总的价格水平变化的指标。它是选取有代表性的一组股票,把他们的价格进行加权平均,通过一定的计算得到。各种指数具体的股票选取和计算方法是不同的。

A股市场也有很多指数,甚至你自己都可以去编撰一些特定的指数,比方说你跟踪某个行业,就可以自行添加这个行业的所有的股票,然后编纂出一个指数来。

道·琼斯股票指数是世界上历史最为悠久的股票指数,它的全称为股票价格平均数。它是在1884年由道·琼斯公司的创始人查理斯·道开始编制的。其最初的道·琼斯股票价格平均指数是根据11种具有代表性的铁路公司的股票,采用算术平均法进行计算编制而成,发表在查理斯·道自己编辑出版的《每日通讯》上。其计算公式为:股票价格平均数=入选股票的价格之和/入选股票的数量。

自1897年起,道·琼斯股票价格平均指数开始分成工业与运输业两大类,并且开始在道·琼斯公司出版的《华尔街日报》上公布。在1929年,道·琼斯股票价格平均指数又增加了公用事业类股票,使其所包含的股票达到65种,并一直延续至今。

  其他的一些指数比方有:

纽约股票价格指数

香港恒生指数

上证股票指数

深证综合股票指数

沪深300指数

央视50指数

中证500指数

中证1000指数

等等等等………

  二、指数基金

指数基金就是以指数成份股为投资对象的基金,目标是取得与指数大致相同的收益率。简单地说,它买的不是某一只股票,而是买的一揽子股票来跟踪对应的指数。

指数基金可以分为两类:一类是被动指数型基金,另一类是增强指数型基金。被动指数型基金的策略是买指数里面的全部股票,希望获得和指数一样的收益。而增强指数型基金则是买指数里的大部分股票,同时挑选一些其它的股票搭配,希望获得比指数更高的收益。

作为紧密跟踪指数表现的被动投资型产品,指数基金的风险相对较小,未来的市场发展空间相对乐观。如果你没有投资的专业能力,而且没有时间和精力去研究投资,最好的选择不是企图去战胜市场,而是要跟随市场,赚取投资市场的平均收益率。

  三、知名指数以及指数基金  (1)沪深300

很多大V,比方说雪球方丈老是推荐沪深300指数基金的原因。这个最保险,而且长远来看,一定是上涨的,如果拉升时间轴去看,我认为可以做到年化12%的收益。

  我们看看沪深300指数:

沪深300指数,是由沪深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映沪深300指数编制目标和运行状况,并能够作为投资业绩的评价标准,为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。

  特点是:

1. 严格的样本选择标准,定位于交易性成份指数沪深300指数以规模和流动性作为选样的两个根本标准,并赋予流动性更大的权重,符合该指数定位于交易指数的特点。在对上市公司进行指标排序后进行选择,另外规定了详细的入选条件,比如新股上市(除少数大市值公司外)不会很快进入指数,一般而言,上市时间一个季度后的股票才有可能入选指数样本股;剔除暂停上市股票、ST股票以及经营状况异常或财务报告严重亏损的股票和股价波动较大、市场表现明显受到操纵的股票。因此,300指数反映的是流动性强和规模大的代表性股票的股价的综合变动,可以给投资者提供权威的投资方向,也便于投资者进行跟踪和进行投资组合,保证了指数的稳定性、代表性和可操作性。

2.采用自由流通量为权数所谓自由流通量,简单地说,就是剔除不上市流通的股本之后的流通量。具体地说,自由流通量就是剔除公司创建者、家族和高级管理人员长期持有的股份、国有股、战略投资者持股、冻结股份、受限制的员工持股、交叉持股后的流通量。这既保证了指数反映流通市场股价的综合动态演变,也便于投资者进行套期保值、投资组合和指数化投资。

3.采用分级靠档法确定成份股权重300指数各成份股的权重确定,共分为九级靠档。这样做考虑了我国股票市场结构的特殊性以及未来可能的结构变动,同时也能避免股价指数非正常性的波动。九级靠档的具体数值和比例都有明确规定,从指数复制角度出发,分级靠档技术的采用可以降低由股本频繁变动带来的跟踪投资成本增加,便于投资者进行跟踪投资。

4.样本股稳定性高,调整设置缓冲区沪深300指数每年调整2次样本股,并且在调整时采用了缓冲区技术,这样既保证了样本定期调整的幅度,提高样本股的稳定性,也增强了调整的可预期性和指数管理的透明度。样本股的稳定性强,可以提高被复制的准确度,增强可操作性。得到加强。300指数规定,综合排名在240名内的新样本优先进入,排名在360名之前的老样本优先保留。当样本股公司退市时,自退市日起,该股从指数样本中剔除,而由过去近一次指数定期调整时的候选样本中排名最高的尚未调入指数的股票替代。

5.指数行业分布状况基本与市场行业分布比例一致指数的行业占比指标衡量了指数中的行业结构,市场的行业占比则衡量市场整体经济结构,二者偏差如果太大,则说明指数的行业结构失衡,通过统计发现,虽然沪深300指数没有明确的行业选择标准,不过样本股的行业分布状况基本与市场的行业分布状况接近,具有较好的代表性。

靠前的前30个股票为:

权重股最大的是中国平安,值得一提的是,创业板也有大概10只股票入选沪深300,权重占比最大的是东方财富,0.39%的权重,超过了平均数1/300 = 0.33%

沪深300的至今走势图我们也可以看下:

具体更多的信息可以登录中证官网:

http://www.csindex.com.cn/zh-CN/indices/index-detail/000300

关于沪深300的指数基金就很多了,去天天基金网上搜一搜就可以看到了:

方丈推荐的就是000311,景顺长城沪深300增强。

(2)中证红利

雪球著名大V,ETF拯救世界的中证红利指数也可以看看:

中证红利指数:

中证红利指数以沪深A股中现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票为成分股,采用股息率作为权重分配依据,以反映A股市场高红利股票的整体表现。

具体的成分列表可以去中证红利的官网去查看:

http://www.csindex.com.cn/zh-CN/indices/index-detail/000922

值得一提的是中证红利指数的5年的年化收益是超过12%了:

要知道很多散户5年的时间里亏损都是很大的,几乎很少有散户能够从这个市场上赚钱,可是如果你这5年买指数基金,你的年化是12.13%。如果5年之前你有10万元买入,那么按照12.13%的收益5年之后的现在你的市值是:

10万*power(1.1213,5) = 17.7万。

再多一年,如果持有6年,你的市值就翻倍了。

所以持有这样的基金,长期来说,或许你不一定可以有大幅度的盈利,比方说1年1倍,但是跑赢通胀是没问题的,盈利是没问题的。

如果你以前错过了怎么办?那么最好的办法就是现在买入。但是这样的股票的持有周期是以年来计算的,也就是说,你最好买入以后就别动了,3年或者5年以后再来看,不要被一些短期的波动给吓到了。

(3)中证500

中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成,综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。

中证500的过去5年的年化收益是9.83%。

这个也是雪球大V推荐的基金,也是不错的,但是更多的是代表中国小市值的一些公司的股票价格表现。

(4)上证50

这个上证50就是最近市场上比较知名的了,传闻国家队一直在拉上证50,很多散户对上证50的股票都是恨之入网,因为一直在创新高。可是中小散户都没买。

上证50指数由沪市A股中规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成,反映上海证券市场最具影响力的一批龙头公司的股票价格表现。

上证50走势:

上证50最大的权重股就是中国平安和贵州茅台了。

其他的一些中证的规模指数,之前说的中证1000、中证500都有:

当然,有很多指数,中证系列、上证系列、创业板指数系列、行业指数系列等等等等。

涉及到的有:

(1)大盘、中小盘指数基金。这种基金基本能反映市场整体涨跌情况,具有很强的市场代表性。比如说沪深300适合风险承受力弱的;中证500、创业板指数偏重成长指数,适合风险承受力略强的投资者。

(2)行业型指数基金。这种基金跟踪的是某个行业的指数,仅反应该行业的情况,如国防军工、医药卫生、房地产等。

(3)主题型指数基金。这种基金一般是根据某些热点或政策预期产生的,跟踪涉及到的某个行业,如互联网+、新能源、一带一路等。挑选这种主题型指数基金和行业型指数基金一样,都是要建立在对这个主题概念的强烈看好上,跟准热点主题和行业。

任何一种指数,都需要时间去仔细去研究这个指数后面的一些东西,所以都需要不断的学习以及去做功课。

  四、指数基金的优势

1.风险相对稳定

风险和收益当然是正相关关系,风险越低,收益也越低,反之同理。基金市场上,风险由高到低依次是:股票型>指数型>混合型>债券型>货币型。

理论上,指数基金运作简单,只要根据每一种证券在指数中所占的比例购买相应比例的证券,长期持有即可。指数基金的股票仓位在75%-95%,属于仓位较高的股基,有相对的收益空间和风险。

而在风险防范上,一方面,指数基金广泛投资,任何单只股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响,分散了风险;另一方面,由于标的指数一般都具有较长的历史可追踪,所以,在一定程度上指数基金的风险是可以预测的。

2. 人为因素少、运作透明

由于指数基金所跟踪的指数是由证券交易所统一制定的,也就避免了人为因素的影响。同时指数基金只需盯住标的指数,基金经理基本上不需要对基金的表现进行监控,只有当指数里的样本股发生调整时,指数基金才调仓换股,运作非常透明。

3. 成本低

基金投资成本主要包括:管理费、托管费、销售服务费、申购费、赎回费,因为指数基金只需盯住标的指数,不用经常调仓换股,几乎不需要人为干预,所以这些成本费用要远低于主动型基金,几乎只有主动型基金的三分之一。

  五、普通投资者最好投资2-5成仓位为指数基金

投资指数基金最大的好处是:可以放心的长期持有,因为你知道,长期一定会跑赢通胀,一定是正收益。

所以我认为如果有的投资者工作比较忙,就可以全部都投资指数基金,这是最稳妥的方式,熊市里慢慢买,有资金就可以考虑加仓,这是最好的方式。

去追踪一些指数基金的时候,最好也看下过去的一些业绩情况,最好是要仔细的去研究这只基金究竟是什么基金,投资的对象有哪些,过去的业绩如何

指数基金是一种长期投资工具,指数基金之父约翰·博格认为:超过90%的基金跑输大盘,唯一能跑过大盘的只有指数基金。根据大盘的历史走势,长期来看,市场整体趋势是向上的,这也是指数基金长期看好的根基。

指数基金有风险吗?

指数基金风险要比股票基金偏小,但收益也偏小。指数基金广义上也是股票基金,指数基金属于被动型,股票基金属于主动型。指数基金也分了很多种,长期来看投指数基金肯定赚钱。如果你风险承受能力低的话投些包含大盘蓝筹的指数,追求较高收益就投中小板、创业板,如果你看好某行业就投该行业指数。我不喜欢定投,我喜欢通过指数基金做波段,这个因人而异,波段掌控不好就会很惨。个人建议不一定固定300每月,如果指数低你多投点,指数高就不投甚至赎回。

指数基金有模拟软件吗?

模拟操作指数基金的软件是没有的,也没必要模拟。基金的操作方式与股票是不同的,但相同点都是低买高卖。基金大部分都是一天才一个净值,也就是说你一天之中的任何交易时间段内都是一价格。买基金看的是大趋势,因此你自己有个趋势判断就可以了,没必要模拟操作。现在基金起投金额很低了,好像一块起投的都不少,你完全可以拿个百把块钱自己搞着玩。

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